Das Verhältnis der Preisveränderung einer Option zur Preisveränderung des Basiswerts. Auch als Hedge-Verhältnis. Gilt für Derivate. Für eine Call-Option auf einer Aktie bedeutet ein Delta von 0,50, dass für alle 1,00, dass die Aktie steigt, der Optionspreis um 0,50 ansteigt. Als Optionen in der Nähe Verfall. In-the-money-Call-Optionskontrakte ein Delta von 1,0 an, während in-the-money-Put-Optionen Ansatz ein Delta von -1. Siehe: Hedge-Verhältnis. Neutrale Hecke. Rufen Sie Deltas Bereich von 0,00 bis 1,00 setzen Deltas Bereich von 0,00 bis -1,00. Wenn das Aufruf-Delta 0,69 beträgt, ist das Setz-Delta -0,31 (Aufruf delta minus 1 entspricht delta 0,69 -1 -0,31). Die Änderung des Preises einer Option, die aus einer Ein-Punkt-Änderung des Kurses der zugrunde liegenden Aktie resultiert. Zum Beispiel zeigt ein Delta von 0,5 an, dass die Option im Preis um 1 2 Punkte (50) für jeden 1-Punkt (1) Anstieg des Preises der zugrunde liegenden Aktie steigen wird. Call-Optionen haben positive Deltas Put-Optionen haben negative Deltas. Die Beziehung zwischen einem Optionskurs und dem Kurs des zugrunde liegenden Aktien - oder Futures-Kontraktes wird als Delta bezeichnet. Wenn das Delta beispielsweise 1 ist, beträgt das Verhältnis der Preise 1 zu 1. Das bedeutet, dass für jede 1 Änderung des Kurses des Basiswerts eine Änderung des Optionspreises erfolgt. Bei einer Call-Option führt eine Kurssteigerung eines Basiswertes typischerweise zu einer Erhöhung des Kurses der Option. Eine Erhöhung eines Put-Optionen-Preises wird in der Regel durch eine Abnahme des Kurses des Basiswerts ausgelöst, da die Anleger Put-Optionen kaufen, die von einem Kursrückgang ausgehen. Delta () ist eine der Optionen, die gemeinsam genutzt werden, um festzustellen, wie eng ein Optionskontrakt seinen zugrunde liegenden Markt verfolgt. Insbesondere ist delta die Rate, mit der sich der Kurs eines Optionskontrakts gegenüber dem Kurs des zugrunde liegenden Marktes bewegen wird. Delta ist eine der am häufigsten verwendeten Optionen Griechen. Welche Delta-Werte im Options-Trading bedeuten Eine Call-Option hat einen Delta-Wert zwischen 0 und 1, während eine Put-Option einen Delta-Wert zwischen 0 und -1 hat. Der Wert gibt an, wie sehr sich die Option für jede 1 der Bewegung im Basiswert bewegt. Wenn zum Beispiel eine Call-Option ein Delta von 0,5 hat, bedeutet dies, dass der Optionspreis 0,50 für jede 1 Erhöhung des Aktienkurses erhöht. Ein 0,9 Delta bedeutet, dass die Option bei jedem Anstieg des Basiswerts um 0,90 ansteigt. Der Käufer einer Put-Option macht Geld, wenn der zugrunde liegende Vermögenswert sinkt, weshalb Put-Delta-Werte negativ sind, aber das Konzept ist dasselbe. Typischerweise kann Delta als ein Prozentsatz gedacht werden, im Gegensatz zu einer momentanen Zahl. Beispielsweise bedeutet ein Delta von 0,6, dass der Optionspreis etwa 60 der Bewegung gegenüber dem zugrunde liegenden Vermögenspreis darstellt. Da die Optionspreise (sowohl Puts und Call) sowohl durch Aufwärts - als auch Abwärtsbewegungen des Basiswerts beeinflusst werden können, ist es vorteilhaft, das Delta sowohl für die Auf - als auch für die Abwärtsbewegung des Basiswertes zu kennen. Wenn zum Beispiel der Basiswert 1 ansteigt, kann Delta 0,7 betragen. Wenn jedoch der Basiswert 1 fällt, kann das Delta 0,5 betragen. Mit anderen Worten, der Optionspreis ist empfindlicher auf Preiserhöhungen als auf Kursrückgänge. Das Gegenteil könnte auch wahr sein. Eine Reihe von Faktoren kann dazu führen, dass, einschließlich, wie weit in oder aus dem Geld eine Option ist, Volatilität und Zeit bis zum Verfallsdatum. Warum Delta-Werte ändern Der Delta-Wert einer Option ändert sich aus einer Reihe von Gründen. Die Zeit beeinflusst delta, da die Zeit die Option näher an den Ablauf bringt. Als Option neigt sich der Auslauf, Optionen, die in der Nähe des Geldes oder im Geld sind, sehen ihre Delta-Werte zu erhöhen, weil in der Nähe der Expiration, die Option sollte sich sehr ähnlich dem zugrunde liegenden Vermögenswert bewegen (siehe Was sind im Geld und Out of the Money Optionen ). Für Optionen, die aus dem Geld, und nicht in der Nähe, um in das Geld, wird der Delta-Wert auf 0 sinken. Mit fast keine Zeit bis zum Verfall, wenn die Option isn39t nah an in das Geld, gibt es wenig Grund für Händler Um sie zu kaufen, und daher werden die Bewegungen des Kurses des zugrunde liegenden Vermögenswertes sich immer stärker auf den Optionspreis auswirken (es sei denn, es wird in der Nähe des Geldes geschlossen). Die Volatilität beeinflusst auch das Delta. Volatilität erhöht die Chancen für eine Option in das Geld, daher aus der Geld-Optionen neigen dazu, eine Erhöhung der Delta zu sehen, wie die Volatilität erhöht. In der Geld-Optionen haben eine Tendenz zu sehen, ihre Delta-Wert sinken, wie die Volatilität bewegt sich. Verwendungen für Delta in Trading Delta können als eine Möglichkeit zur Schätzung von Gewinnen auf Optionspositionen verwendet werden, basierend darauf, wie viel der zugrunde liegende Vermögenswert sich bewegt. Delta wird auch in der Absicherung verwendet und kann zeigen, wie viele Optionskontrakte erforderlich sind, um eine Position im Basiswert zu erreichen oder zu sichern. Zum Beispiel, wenn ein Aktienoptionsvertrag (gibt das Recht auf hundert Aktien) ein Delta von 0,77 hat, wird sich der Optionspreis so verhalten, als wären es nur siebenundsiebzig Aktien der tatsächlichen Aktie. Delta wird daher häufig verwendet, um die Anzahl der Optionskontrakte zu bestimmen, die gehandelt werden müssen, um eine bestimmte Anzahl von Aktien zu replizieren. Wenn ein Händler fünfhundert Aktien von XYZ mit einer Option mit einem Delta von 0,71 handeln möchte, müssten sie das Äquivalent von siebenhundert und vier Aktien oder sieben Optionskontrakte handeln. Die Berechnung erfolgt wie folgt: (Gewünschte Aktienoptionsoption Delta) 100 61 Anzahl der Optionskontrakte Im obigen Fall ergibt sich: (500 0.71) 100 61 7 Optionskontrakte. Denken Sie daran, aber Delta ändert sich im Laufe der Zeit. Die Aufrechterhaltung einer Option-Position, die ca. 500 Aktien kann beinhalten Kauf mehr oder verkaufen einige Ihrer Optionen Verträge im Laufe der Zeit. Final Word on Options Das griechische Delta Delta ist nützlich, um zu sehen, wie sich der Optionspreis im Verhältnis zum zugrunde liegenden Vermögenspreis bewegt. Dies kann helfen, festzustellen, wie viel Ihre Option kann auf der Grundlage, wie viel die zugrunde liegenden Vermögenswert bewegt werden. Es ist auch nützlich für die Schätzung, wie viele Optionen Sie benötigen, um zu kaufen oder zu verkaufen, um eine replizierte Position (spezifische Anzahl von Aktien) in den zugrunde liegenden Vermögenswert zu etablieren.
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